Options Что такое Паритет опционов Call и Put ?

Тема в разделе "Азбука по торговле опционами", создана пользователем OptionBase, 14 янв 2014.

  1. OptionBase

    OptionBase Модератор раздела Options Модератор

    Сообщения:
    565
    Симпатии:
    44
    Баллы:
    39
    Пол:
    Мужской
    Паритет опционов Call и Put - это формула, на основе которой происходит ценообразование опционов. В этой формуле есть один главный закон: отсутствие арбитража между комбинациями опционов и базового актива.
    Упрощенно формула выглядит так:
    Купленный Базовый актив = Купленный Call + Прданный Put
    Проданный базовый актив = Купленный Put + Проданный Call

    На основе этой формулы можно с легкостью построить любую синтетическую позицию поменяв местами слагаемые и сумму.

    Что все это означает:
    Это означает, что любую опционную или фьючерсную или акционную позицию можно собрать с помощью опционов и базового актива и такая позиция будет называться синтетической и такая позиция ничем не будет отличаться от стандартной позиции.
    Другими словами, с точки зрения доходности и убытка, нет разницы что находится в вашем портфеле: купленный фьючерс или купленный Колл и проданный Пут.

    Вот как выглядит профиль купленного опциона Call на SPY:
    [​IMG]

    А так выглядит профиль купленного опциона Put на SPY + купленные 100 акций SPY
    [​IMG]
     
  2. Monika

    Monika Модератор Раздела Инвестиции Модератор

    Сообщения:
    2.403
    Симпатии:
    180
    Баллы:
    54
    Пол:
    Женский
    Так если Пут продан, то как он уже может влиять на ценообразование опционов?
     
  3. OptionBase

    OptionBase Модератор раздела Options Модератор

    Сообщения:
    565
    Симпатии:
    44
    Баллы:
    39
    Пол:
    Мужской
    продан не в смысле закрытия позиции, а в смысле наличия короткой позиции
     
  4. Monika

    Monika Модератор Раздела Инвестиции Модератор

    Сообщения:
    2.403
    Симпатии:
    180
    Баллы:
    54
    Пол:
    Женский
    А если будет длинная позиция, то Пут не будет считаться проданным?
     
  5. OptionBase

    OptionBase Модератор раздела Options Модератор

    Сообщения:
    565
    Симпатии:
    44
    Баллы:
    39
    Пол:
    Мужской
    конечно нет
    если вы имеете длинную позицию по активу, как она может считаться короткой
     
    Monika нравится это.
  6. Monika

    Monika Модератор Раздела Инвестиции Модератор

    Сообщения:
    2.403
    Симпатии:
    180
    Баллы:
    54
    Пол:
    Женский
    Что такое базовый актив? Это депозит трейдера?
     
  7. OptionBase

    OptionBase Модератор раздела Options Модератор

    Сообщения:
    565
    Симпатии:
    44
    Баллы:
    39
    Пол:
    Мужской
    Базовый актив (БА) это актив, на который выпущен опцион
    например в опционе на нефть базовым активом является нефть, в опционе на золото БА является золото
     

Поделиться этой страницей